Le Nasdaq 100 fascine de plus en plus d'épargnants français en quête de croissance et d'exposition aux géants technologiques américains. Entre Amundi, Invesco, iShares et BNP Paribas Easy, le choix d'un tracker adapté à son profil et à son enveloppe fiscale n'est pas toujours évident. Ce comparatif détaille les caractéristiques essentielles de ces fonds indiciels pour vous aider à investir sereinement en 2024.

En quelques points

  • Les trackers Nasdaq 100 permettent d'investir dans les 100 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq, avec une forte concentration sur les géants technologiques américains.
  • Les investisseurs doivent choisir entre des fonds capitalisants (réinvestissement des dividendes) et des fonds distribuants, les versions capitalisantes étant souvent privilégiées pour l'effet des intérêts composés.
  • Le marché propose des frais de gestion annuels variant généralement entre 0,13 % et 0,30 %, avec des acteurs majeurs comme Amundi, Invesco, iShares et BNP Paribas Easy.
  • L'Amundi PEA Nasdaq 100 est une option privilégiée pour les épargnants français souhaitant bénéficier de l'avantage fiscal du Plan Épargne Actions.
  • La sélection d'un ETF doit reposer sur une analyse globale incluant les frais de gestion, la liquidité du fonds, sa taille et le type de réplication, plutôt que sur la seule performance passée.
  • Le Nasdaq 100 présente une volatilité et un profil de risque distincts du S&P 500, bien que les deux indices partagent une forte corrélation technologique.

Comprendre le fonctionnement des ETF Nasdaq 100 et leurs caractéristiques

Un tracker Nasdaq 100 est un fonds indiciel conçu pour répliquer fidèlement la performance des 100 plus grandes entreprises non financières cotées au Nasdaq. Cette approche permet d'accéder en une seule opération à des valeurs comme Microsoft, Apple ou Nvidia, sans avoir à sélectionner individuellement chaque action. La capitalisation boursière totale de cet indice de référence atteignait environ 18 000 milliards de dollars fin novembre 2021, illustrant l'ampleur de ce marché. Il convient de noter que les sept plus grosses capitalisations, à savoir Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Alphabet et Meta, représentaient alors 52% de cette capitalisation totale, un niveau de concentration bien supérieur à celui observé sur le S&P 500 où ces mêmes valeurs pèsent environ 27%.

Qu'est-ce qu'un tracker Nasdaq 100 et comment fonctionne-t-il

Le fonctionnement d'un ETF repose sur une réplication, physique ou synthétique, de la composition de l'indice sous-jacent. Concrètement, chaque part de l'ETF évolue proportionnellement aux fluctuations du panier d'actions qu'il représente. Il est intéressant de souligner que 95% des valeurs présentes dans le Nasdaq 100 figurent également dans le S&P 500, où elles représentent près de 43% de sa composition totale. Cette proximité explique pourquoi de nombreux investisseurs considèrent ces deux indices comme complémentaires plutôt qu'opposés. La volatilité du Nasdaq 100 demeure toutefois généralement supérieure à celle du S&P 500, ce qui traduit un risque financier plus marqué, même si le beta de l'indice oscille autour de 1 depuis 2008, signe d'un profil de risque somme toute comparable.

Les différences entre ETF capitalisant ACC et distribuant DIST

Le choix entre un ETF capitalisant et un ETF distribuant dépend essentiellement de votre stratégie d'investissement. Les versions ACC réinvestissent automatiquement les dividendes perçus, favorisant ainsi l'effet des intérêts composés sur le long terme, tandis que les versions DIST reversent ces sommes directement aux porteurs de parts. Il faut savoir que le rendement des dividendes du Nasdaq 100 reste environ deux fois plus faible que celui du S&P 500, ce qui rend la version capitalisante souvent privilégiée par les investisseurs de long terme. Sur le plan fiscal, l'indice bénéficie d'une exemption permettant aux investisseurs étrangers de recevoir 100% des dividendes sans retenue à la source, bien qu'une fiscalité d'environ 30% pourrait s'appliquer si l'indice devenait éligible au cadre de la règle 871m.

Comparatif des principaux trackers Nasdaq 100 disponibles en 2024

Le marché européen propose une quinzaine de trackers Nasdaq 100, portés principalement par quatre acteurs majeurs que sont Amundi, Invesco, iShares filiale de Blackrock et Lyxor. Sur le plan des frais totaux sur encours, les écarts varient entre 0,13% et 0,30% par an selon les émetteurs. L'UBS Nasdaq-100 UCITS ETF USD, en version accumulation comme distribution, affiche le TER le plus compétitif du marché à 0,13% par an, suivi de près par le BNP Paribas Easy II NASDAQ 100 UCITS ETF USD Acc à 0,14%.

Les ETF éligibles au PEA : Amundi, BNP Paribas Easy et leurs alternatives

Pour les épargnants souhaitant loger leur exposition dans un Plan Épargne Actions, l'Amundi PEA Nasdaq 100 constitue une référence incontournable, avec des frais annuels de 0,30% et plus d'1,1 milliard d'euros sous gestion. Il faut cependant garder à l'esprit que les ETF éligibles PEA affichent généralement des frais sensiblement plus élevés et une liquidité moindre que leurs homologues non éligibles. Parmi les meilleures performances sur un an, l'Amundi Core Nasdaq-100 Swap UCITS ETF Acc s'est distingué avec un rendement de 38,07%, devançant légèrement le BNP Paribas Easy II NASDAQ 100 UCITS ETF USD Acc à 37,92% et l'Invesco Nasdaq-100 Swap UCITS ETF Acc à 37,90%. Sur des périodes plus longues, les performances restent solides : l'indice a progressé de 80,51% sur trois ans et de 104,83% sur cinq ans.

Les trackers en assurance vie : Invesco EQQQ, iShares et autres UCITS

Pour les contrats d'assurance vie, plusieurs trackers se distinguent par leur volume et leur ancienneté. L'iShares Nasdaq 100 UCITS ETF Acc affiche un volume impressionnant de plus de 24 milliards d'euros, ce qui en fait l'un des fonds les plus liquides du secteur, suivi par l'Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF avec près de 11,85 milliards d'euros. Ce dernier, lancé depuis de nombreuses années, revendique un retour sur investissement moyen de 14% par an depuis sa création. Notons également l'apparition de nouvelles solutions comme l'assurance vie Finary Life, qui propose 0% de frais d'entrée, de versement ou d'arbitrage, avec seulement 0,5% de frais sur les unités de compte, permettant selon les estimations une économie moyenne sur frais cachés d'environ 44 077 euros pour certains profils d'épargnants.

Comment choisir le meilleur tracker Nasdaq 100 selon votre profil

La sélection d'un ETF ne doit jamais se limiter à la performance passée, aussi flatteuse soit-elle. Il convient d'examiner conjointement les frais de gestion, la taille du fonds, sa liquidité sur le marché boursier et son mode de réplication. Parmi les cinq trackers les plus scrutés, l'Amundi Core Nasdaq-100 se négocie autour de 90 euros pour des frais de 0,22%, tandis que l'iShares Nasdaq 100, plus onéreux à environ 1250 euros par part, affiche des frais de 0,30% pour une taille de fonds dépassant 23 500 millions d'euros.

Critères de sélection : frais de gestion, performance et liquidité

Au-delà du prix de la part, plusieurs éléments méritent une attention particulière avant tout investissement. Voici les principaux critères à examiner :

  • Le TER, qui varie généralement entre 0,14% et 0,30% selon les émetteurs
  • Le volume des transactions quotidiennes, garant d'une bonne liquidité
  • La taille totale du fonds, un indicateur de pérennité
  • L'éligibilité au PEA ou à l'assurance vie selon votre enveloppe fiscale

Sur trois ans, les performances demeurent relativement homogènes entre les principaux trackers, avec des progressions oscillant entre 85% et 89% selon les fonds, l'Invesco Nasdaq-100 ESG Acc se démarquant légèrement avec 89,35%. Cette proximité des résultats confirme que le choix final repose souvent davantage sur les frais et la liquidité que sur des écarts de performance significatifs.

Stratégies d'investissement sur les entreprises technologiques américaines

Investir dans le Nasdaq 100 revient à s'exposer massivement au secteur technologique, qui représente environ 61,5% de la composition de l'indice, loin devant les biens de consommation à 17,5% et la santé à 6,1%. Cette concentration sectorielle constitue à la fois la force et la faiblesse de cet indice, offrant un fort potentiel de croissance mais exposant également à une volatilité accrue en cas de correction sur les valeurs technologiques. De nombreux experts en gestion de patrimoine recommandent d'ailleurs de ne pas dépasser une pondération de 40% du portefeuille global sur le Nasdaq 100, en complément d'une base plus large constituée d'actions du S&P 500 ou de fonds World pour assurer une diversification suffisante. Il est également judicieux de tenir compte du risque de change lié à l'exposition en dollars USD, ainsi que du cycle économique en cours avant de renforcer sa position sur ce type d'actifs.